MarTech & AI

Чистая прибыль Amazon упала до $20,7 млрд из-за провала прошлого года

Чистая прибыль Amazon снизилась до $20,7 млрд из-за прошлогоднего выигрыша в $9,5 млрд от доли в Anthropic. Акции упали на 7%, но AWS выросла на 39,3% — лучший результат за пять лет.

2 min read

Unrealized AI Investments Drag Amazon’s Income, But AWS And Ads Are Still Growing
Unrealized AI Investments Drag Amazon’s Income, But AWS And Ads Are Still GrowingMarques Thomas / unsplash

Чистая прибыль Amazon в третьем квартале снизилась до $20,7 млрд против $21,2 млрд годом ранее, а акции упали на 7% во внебиржевых торгах в четверг. Причина разницы — не деградация бизнеса, а эффект высокой базы: год назад компания получила $9,5 млрд доналоговой прибыли от инвестиций в ИИ-стартап Anthropic. В этом квартале аналогичного разового дохода не было.

(Текст Сергея Мельника)

Как ИИ-инвестиции бьют по отчётности

Механизм простой. Amazon вкладывает миллиарды в сторонние ИИ-компании и отражает переоценку этих долей в финансовых результатах. В прошлом году переоценка доли в Anthropic дала разовый выигрыш. Без него сравнение кварталов выглядит удручающе, хотя операционный бизнес не деградировал.

Инвесторы в этот аргумент не поверили — отсюда и падение котировок на 7%. Показательна и инвестиционная активность: денежный поток за последние 12 месяцев составил минус $42,4 млрд против плюса в $14,8 млрд годом ранее. Amazon не сокращает, а наращивает вложения в ИИ-инфраструктуру.

Глава компании Энди Джасси (Andy Jassy) на звонке по итогам квартала в четверг парировал критику: «Наши операционные маржи давно сильны по основному бизнесу — и они быстро улучшаются и в части ИИ».

Вывод: прибыль формально упала, но из-за разового прошлогоднего выигрыша, а не из-за слабости операционного бизнеса.

Что показал рост AWS

Облачный сегмент AWS (Amazon Web Services — подразделение облачных вычислений и ИИ-инфраструктуры) вырос на 39,3% год к году. Это лучший темп почти за пять лет. Именно ИИ остаётся двигателем практически всей выручки Amazon в этом году — бизнесы переводят на AWS свои ключевые рабочие нагрузки.

Джасси задал амбициозную рамку: AWS может стать «бизнесом с выручкой в триллион долларов в ближайшие пять-десять лет» благодаря притоку корпоративных клиентов.

Вывод: облако растёт быстрее всего бизнеса и оправдывает рекордные капитальные затраты компании.

Почему реклама замедлилась

Рекламный сегмент Amazon Ads принёс $19,6 млрд, рост составил 12% год к году. Цифра двузначная, но заметно слабее остального года: в первом квартале рост был 22%, во втором — 26%.

Джасси назвал две причины замедления:

  • перенос Prime Day из третьего квартала во второй;
  • отсутствие в третьем квартале матчей НБА на Amazon Prime Video.

Обе носят календарный характер и не говорят о структурной потере темпа, подчеркнул он.

Что такое агентный ИИ в рекламе Amazon

Для будущего роста компания в сентябре запустила Amazon Ads Agent — объединение рекламной консоли и DSP (demand-side platform — платформа программатик-закупки рекламы). Сервис позволяет запускать full-funnel-кампании (ворошка на всех этапах воронки — от охвата до конверсии) и непрерывно оптимизирует их после старта, без ручного управления.

На стороне рекламодателей агентный ИИ (системы, автономно выполняющие задачи без пошагового контроля человека) уже в моде. На стороне покупателей — пока нет. Джасси ответил на вопрос о влиянии внешних шопинг-агентов на рекламу Amazon прямо: «Ответ — нет». Агентные покупки «пока не очень хороши» и не дают ощутимого удобства по сравнению с заказом в один клик руками человека.

Ключевое слово в его формулировке — «пока». «Немногие клиенты пока делают покупки таким образом», — сказал Джасси, негласно признавая, что в перспективе агентный шопинг приживётся.

Вывод: Amazon строит агентную рекламную инфраструктуру заранее, готовясь к моменту, когда покупатели начнут доверять заказы ИИ-агентам.

Source: AdExchanger

Share this article:

More from Сергей Мельник

Сергей Мельник

178 articles

Related articles

« Previous articleNext article »